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18年会发生股灾吗?

悟空点金2021-11-28 09:04:10

最近股市走势扑朔迷离,以史为鉴,08年,87年,再远一点的29年都发生过股市崩盘事件,一辈子理财再努力,如果遇到这种级别的股灾,可能多少年的积蓄便毁于一旦。



其实美国对于为什么最近股市为什么跌也是不怎么有头绪,也是大家常说的几点。

1,国债收益率上升,担心通胀超预期


2,做空波动率太拥挤,造成踩踏 



3,太久慢牛,投资者都自满了,好多人都没见过熊市,真出现波动就引起恐慌踩踏

A lot of people have become complacent"
“A lot of people have never seen a bear market,” said Melissa Brown, managing director and head of applied research at Axioma.
“These big events scare a lot of people and then it becomes a self-fulfilling prophecy.”

关键一点,像大家一直在说的,美国股市不便宜


美股韭菜也在补仓,比如下面这位31岁主妇,补仓500美元,合3300元人民币。

"But some novice investors, such as Kayleigh Kemper, a 31-year-old stay-at-home mother from Peoria, Ill., rushed to try to scoop up shares at a discount. 
“I see the market dropping as an opportunity for those of us who don’t have a chance to play all the time,” said Ms. Kemper, who added $500 to her new account on the stock-trading app Robinhood to buy the Vanguard Total Stock Market ETF."

他们也在自我麻醉,说美国经济不错而且还有减税,不过即便如此,悟空认为其实需要担心的不是财政政策,而是货币政策对股市的冲击。


我们现在来梳理下新任联储主席鲍威尔的讲话内容,首先是说资产价格很高,毫无疑问指的是美股,但美联储并不太担心,首先这与美联储的职责无关,美联储首要考虑的是通胀率还有失业率,当然资产价格(股市、债市)也会考虑,没到发生系统性风险之前,美国不可能轻易“救市”。


如果我们观察美股的历史走势就会发现,1987年、2000年和2008年三次股灾期间,美股虽然有救市(降息)的经历,但几乎都是到最后关头才出手。按照目前的情况“银行体系和金融体系相当稳健,令他不担心真正的系统性风险在升高”,也就是说高估的美股,可能存在价值修复(下跌)的压力,但他不担心发生股灾。


美联储3月份是否加息?短期来说,美联储最关注的失业率和通胀率应该说都处于理想水平,最大的不确定因素就是股价可能的继续暴跌,而鲍威尔的预测是乐观的,那么美联储3月份加息应该说是板上钉钉的,在去年12月份的时候,市场预期美联储今年可能加息3次,而在这次证词中,鲍威尔对美国经济表达了很乐观的态度,由此今年超预期加息(4次)的可能性存在。


当然是否加息4次,这还得考虑两点:一是系统性风险(美股),二是减税。一般认为美国减税会带来通胀上升以及失业率进一步下降,促进美联储加快货币政策正常化进程。本次被问到减税对货币政策(加息)的影响,鲍威尔承认这种影响是存在的,但较难预测具体后果,显然对于减税,还得要走一步看一步。


对我们大A股来说,其实1月份之后,A股已经发生了一轮小规模的股灾,沪深300指数最高从4403点跌到3759点,区间最大跌幅超过15%。回顾一下,1月16日,国家研究院写信建议国家队退出市场(该信后来被删)


1月29日;;1月30日,资本家开始公开炮轰别的资本家利用保险杠杆撬动股票市场。当日,(正巧)美国股灾,A股跟着崩了。

这三件事情结合起来看,不仅本次股灾的原因能找到,甚至还能得出一条更加重要的线索——

传闻已久的“一行三会”合并事宜,今年要开始启动了(不然A股不会有这么大的余震)。

很有可能,,,则是“一行三会”合并后的大框架。一旦成立这样一个金融巨无霸机构,将意味着,不仅仅是保险和股票,所有的金融资产,包括P2P、数字货币、互联网金融、甚至是用外汇在国外买房,都将脱下现在穿上的(互联网)衣服,。

A股的最大的风险并不在于美股,而在于政策的不确定性。


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