广州研习社

一旦选错赛道,数十年财富将被洗劫

华尔街财经汇2022-07-30 10:12:22

提示点击上方"华尔街财经汇"↑↑免费加入300万—3000万高净值人士俱乐部

华尔街财经汇

「最受欢迎的财经类公号 锋芒倾力打造 」

财经头条 | 最新美文 热点新闻 | 热辣评论 理财投资财富管理 金融内幕

未来的社会是投资的时代,谁先掌握了正确的投资方法便是预先获得了新时代的入场券,但是你真的了解投资吗?你选择的投资会是未来的趋势吗?下面的文章将会带您了解真正的投资之道。

01

投资的时代:财富巨变,选择比努力更重要

1776年,一个不寻常的年份。很多人会说这一年最重要的是美国人发表了《独立宣言》,但从一个经济学者的角度来看,这一年最重要的是亚当·斯密出版了《国富论》,正式开创了现代经济学。


在过去的200多年里,经济学家前仆后继的求索,无非是在思考斯密留下的问题:财富到底是如何决定的,我们到底该如何让财富增长?

 

在英文里,“财富”和“命运”是同一个单词:Fortune。显然,过去人们总认为财富是命中注定的东西,我们根本无力改变。而现在,情况完全不一样了。伴随着中国经济的巨变,我们已经进入一个财富巨变的时代。

 

中国过去一年创造82.7万亿GDP,大概相当于5.9个俄罗斯、7.7个英国、11.4个韩国,也相当于我们改革开放头20年名义GDP的总和。随之而来的是国民购买力的惊人提升。

 

中国人过去一年买下了13.4万亿的新房子,平均每天成交超过360亿元,一个星期的交易额几乎相当于日本一年,以至于有人说这可能是人类历史上房地产销售量最大的一年。

 

中国过去一年的汽车销量接近2900万辆,占全球的30%,已经连续8年稳居世界第一,相当于第二名美国的1.7倍,日本的5.5倍。

 

中国的人均智能手机保有量即将达到13亿,也就是说,几乎人手一台智能手机,排名第二的印度还不到中国的一半。中国家庭部门的户均资产在2016年就已经超过100万元,并且还在以接近10%的速度增长,“百万富翁”这个概念早已像当年的万元户一样被时代抛弃。

 

这种史无前例的变化既让人心潮澎湃,也让人百感焦虑。因为在这个充满机会与风险的时代,选择赛道永远比努力奔跑更重要。一旦做错一个选择,你就可能被时代无情地抛弃。

 

你可能会因为一个选择一夜暴富。设十年前你有1万块钱,如果你只是存成银行定期,那么今天你有13000块。但如果你选择了买茅台酒,那今天就有4万块。如果你买了格力的股票,那今天就至少有10万块。如果你中间买了比特币,那你已经变成资产过亿的土豪了。

当然,你也可能因为一个选择血本无归。同样是这1万块钱,如果你在48块钱的时候买了中石油的股票,到现在你已经只剩1600块。如果你在2015年贾跃亭最风光的时候买了乐视的股票,那不到3年之后你就只剩下1300块钱。这还不是最惨的。如果你当年买了泛亚或者e租宝的产品,现在已经血本无归。

 

我前段时间参加胡润的一个活动,顺便翻了近20年的胡润富豪排行榜。你知道这20年里谁上榜最多吗?马云?许家印?还是王健林?都不是。我就不说是谁了,大家有兴趣可以去查一下,但我可以告诉大家,这个人已经彻底从富豪榜上消失了。

 

对比1999年和2017年的胡润富豪排行榜,前二十大富豪竟然没有一个重复。


当年的富豪现在已经不知去向,而反过来,现在马云是风光无限,但你知道1999年他在干什么吗?正在杭州湖畔花园的一栋单元楼里苦哈哈地创业。


那一年阿里巴巴刚刚成立,谁能想到这个躲在小区里的皮包公司20年后能成为市值3万亿的独角兽,跻身全球前十大公司之列。马云这个既没有显赫身世又没有耀眼学历的专科生已经成为中国首富。


02

投资的意义:从劳动造富到投资造富

财富的变化不是无形的,而是渗透在我们每一天的生活当中。从雪花膏升级到雪花秀,从奥拓升级到奥迪,从海马升级到宝马,中国人民在过去十年完成了摧枯拉朽般的消费升级。

 

但随着消费一起升级的,是这片土地上的焦虑。货币宽松的洪流虽然推高了你的工资,但却无法让你安心,因为你焦虑地发现,几乎所有东西都涨得比你的工资快,房价翻了十倍,孩子奶粉钱翻了几倍,茅台翻了一倍,甚至连家门口的早餐也涨价不少。

 

为什么会有这样的财富焦虑?本质上是财富的逻辑变了。今年恰逢改革开放四十周年,如果把中国经济比作一个人的话,那么现在他已经逐步进入中年阶段。这不是说我们的经济变差了,而是,中年人和年轻人对待财富的方式是不一样的。

 

1.财富的收入结构变了,以前主要是工资性收入,未来主要是投资性收入。

 

中国人四十年前还没什么积蓄,当然只能靠工资性收入,大家关注的是一年赚多少新钱,但现在逐渐有积蓄了,投资性收入就变得越来越重要,大家会更关注过去的老钱能生多少新钱。


2017年全国居民人均工资性收入仅增长8.7%,而人均财产净收入大幅增长11.6%,尤其对很多新中产来说,投资性收入可能早已超过了劳动性收入。

举个最直观的例子,中国的家庭户均资产在100万以上,而人均工资性收入只有14620元,户均工资不到5万,也就是说,对大部分人来说,只要把投资的收益率做到5%,就可能会超过你的工资收入。


2.财富的支出结构变了,以前主要是消费性支出,未来主要是投资性支出。

 

经济学中有一个概念叫恩格尔系数,指的是基本的食品消费支出在总支出中的比重,中国的恩格尔系数已经降到30%以下,达到发达国家水平。

 

这意味着,解决温饱之后,你的大部分收入仍需要你去做广义的投资性选择。


如果你有2000块,你是提前换点美元为出国旅行做准备,还是买一瓶茅台酒等待升值?如果你有2万块钱,你是买一枚比特币,还是买一些格力的股票?如果你有20万,你是在大城市租几年房子,还是借钱在老家买套房子?

 

投资在你生活中的比重越来越大,意味着通过投资改变人生轨迹的几率也越来越大。当然,这种改变不是单向的,既有可能向上提升,也有可能向下沉沦。尤其是未来十年,越来越多的机会和风险将从你身边闪过,就看你如何用合理的投资方法去管理好你的财富。


03

投资的逻辑:从散户化理财到机构化投资

说起投资,你可能并不陌生。如果你是一个80前,甚至会觉得自己投资很成功,因为在你那个时代根本不需要选择,有钱只要买房就可以了。


但对于80后,尤其是90后、00后来说,情况就完全不一样了,现在摆在你面前的投资产品有成千上万种,有高收益的,也有低收益的,有股权的,也有债权的,有国内的,还有海外的,有实体的,还有数字的,别说对缺乏投资经验的大众,即便是很多专业机构的人来说,选择的难度也越来越大。

 

如何才能做出一个理性的选择?唯一的方法是建立独立专业的投资体系。巴菲特曾经说过一句话,假如你有大量的内部消息,一年之内你就会一文不名。什么意思呢,就是如果你老是依赖内部消息,而不去独立思考,早晚会全部亏掉。

 

投资是一门科学,更是一门艺术。优秀的投资者不在于获取多少消息,而在于对任何消息、任何事件都可以用专业的投资思维去处理。回头去看过去100年的诸多投资大师,他们身上有着相似的基因:

 

第一个基因,控制风险。

 

投资的核心技术不是追求收益,而是如何控制风险,成功的投资者一定是优秀的风险管理者。风险管理的核心就两个:一是在事前留好安全边际,二是在事后及时止损。

 

美国共同基金之父罗伊·纽伯格为什么能连续68年不亏损?就是因为他在投资中严格执行10%的止损原则,这让他成功避开了历次股灾,包括1929年和1987年的两次世纪大股灾。

第二个基因,把握机会。

 

查理·芒格说过,如果你从我们的投资决策里剔除掉最好的那15个,我们的表现其实非常一般。翻开大师们的投资历史,并不是他们百发百中,只不过把握住了几个关键机会,一战成名。


在生活中也是一样,10%的选择可能会决定你90%的人生,关键时刻要一鼓作气。有时候这种选择是很痛苦的,比如十年前在北京借钱买房的朋友。


第三个基因,处变不惊。

 

投资过程必然充满诱惑。但经济学告诉我们,高收益一定伴随着高风险,诱惑越大,风险越高。


巴菲特的启蒙老师本杰明·格雷厄姆说过一句很有意思的话:“牛市是普通投资者亏损的主要原因。”为什么这么说呢?因为每当牛市的时候,很多投资者就禁不住诱惑,盲目追涨,最后被套在山顶上。

 

学会对诱惑说不是投资的第一课。

 

第四个基因,坚持耐心。

 

投资免不了波动和风险,因此是最考验耐心和毅力的。巴菲特很早就开始赚钱,但他99%的财富来源于50岁以后,中间也经历过很多像乐购这样失败的投资案例,但他始终没有放弃,直到80多岁了还在不断的学习。

 

第五个基因,自我修复。

 

美国对冲基金教父达利奥说,我们要做一个“专业的犯错者”,每个人都会犯错,但什么叫专业呢?就是能不断地从错误中反思,保证不犯同样的错误。


投资世界是最公平的地方,你如果做对了,可以获得收益,但如果你做错了,一定会受到损失,这其实是一种市场化的纠错机制,可以让你更有效地学会修正自己的错误。

 

纽伯格除了68年不亏损之外,还创造了一个奇迹,就是他活到107岁。除了他之外,大部分投资大师都很长寿,比如价值投资理念的首创者菲利普·凯睿活到101岁,巴菲特已经88岁,他的合伙人查理·芒格已经94岁,至今仍活跃在人们的视线中,很是潇洒。

 

投资是一件很辛苦的事,为什么这些大师如此长寿而又充满活力?

 

我觉得这不是偶然现象,而是对他们专注于投资的回报。从表面上看,投资给了他们财富,让他们有机会去享受最好的生活,但这并不是关键,投资本质上是一种不断突破自我、提升自我的修行,他们通过数十年的投资把自己历练成了最优秀的人生管理者。

大量粉丝还未养成阅读后点赞的习惯,希望大家读完顺便点赞,以资鼓励!你的满意、支持、吐槽、转发,是我前进的动力!



R

  eading

推荐阅读


版权声明:《华尔街财经汇》除发布原创干货以外,致力于优秀投行/PE/VC文章精选、精读。部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。


做最专业的顶级股权投资!


推荐阅读

无人驾驶的重大意义:

自动驾驶汽车可以说是二十一世纪最伟大的技术,它也是当今唯一正真
的能在人类吃、穿、住、行实现完全颠覆的伟大变革,更是未来汽车产
业的标配:

1,安全性。
大家知道中国每天死于交通事故人超过五百人,我经常跟我的工程师说如果因为你的努力而让中国无人驾驶早一天实现,你就多救了五百条人命。我本来以为美国交通状况会好很多,在美国虽然人口比中国少很多,美国每天死于交通事故人也在一百人左右,美国总共有三亿人口。安全是人类对无人驾驶非常高的期待。

2,效率提高。
我们每天可以堵塞浪费掉的时间,因为你堵塞的时候仍然可以工作,另外交通效率也可以大幅度的提升,有无人车以后停车场可能不再那么需要,停车场有人驾驶的时候是非常必要的,在无人车的时候不是那么的需要,大家可以想想这是为什么。

3,经济性。
如果今天用无人驾驶车做出租车,出租车的成本就是每公里代价起码可以下降一半,就能够让我们的出行变得更有效、更经济。每个城市因为引进无人驾驶、智慧交通可以提高效率,提升停车场利用率,可以降低死亡率,可以提高整个的效率,这是为什么很多城市积极参与和推动无人驾驶的发展。过去一段时间,我走访非常多的城市,我非常高兴看到中国很多地方领导者很有远见、很有勇气承担推动无人驾驶的落地和发展。

4、技术的日渐成熟:
无人驾驶技术越来越成熟,全球无人驾驶技术等级逐步开始由L4向L5迅速冲刺;与无人驾驶技术相配套的系统产品无论从性能还是从价格都在促进无人驾驶技术迅速的落地,为无人驾驶汽车的量产铺平了道路。

5、各国及地方政策的推动:
中美作为无人驾驶技术的大国、强国,从国家战略层面到各地地方政府层面都纷纷出台一系列的法律法规,为无人驾驶技术落地铺平道路,通过无人驾驶技术的落地争抢人工智能的制高点!特别是中国正在利用无人驾驶的风口由汽车大国转变为汽车强国,实现弯道超车!

6、巨大的市场“蛋糕":
根据权威机构预测,全球交通出行领域(汽车、出租车、卡车)等的规模高达10万亿美元,仅仅自动驾驶汽车细分市场就有1.9万亿美金规模,足够大的需求市场规模,可以催生出世界各地几百上千家百亿级、千亿级美金的无人驾驶巨头。而且无人驾驶的发展,将带动整个的上下游产业链的发展,多个产业的融合,带来大量的新的就业机会,助推传统经济向以人工智能等为趋势的高科技产业快速转型。

7、资本市场的推动:
无论是搜索巨头谷歌、百度,还是互联网巨头腾讯、阿里都在全力对无人驾驶行业进行全力布局,传统车企及汽车新锐特斯拉、共享出行巨头滴滴、uber、lyft等也纷纷下注,这些近千亿、万亿级的资本涌入,推动了无人驾驶行业的快速发展。

8、出行数据的价值:
无人驾驶汽车的到来与大数据时代的碰撞,让无人驾驶汽车的功能更具想象力,无人驾驶汽车已经脱离了单一的出行工具,更成了一种数据采集工具,谁最先掌握了庞大的道路路况数据,谁将掌握了无人驾驶的数据库命门,占据无人驾驶的制高点,出行道路的数据变现价值充满无限想象力。


有哪些好的投资方向


1.物联网:人与人连接——互联网、软件、半导体、电子元件等。

2.车联网:物与物连接——航空物流、汽车零部件、通信设备等。

3.生命科学:延长人的寿命——环保、生物科技等。

4.新能源:新能源汽车虽被视为中国汽车产业弯道超车的新机遇,电动汽车作为汽车工业转型的战略方向,位列七大战略性新兴产业中,到

2020年,中国的新能源汽车总量要求达到500万辆。

5.共享出行:共享出行,特别是新能源汽车的共享出行平台。

6.智能充电桩:被视为“印钞机”,预期如同今天的中石化、中石油旗下加油站一样利润丰厚。

7.无人驾驶:全球巨头争先恐后布局的划时代的大风口。

 

推荐阅读:低成本、高精度激光雷达LiDAR将迎来前所未有的机遇

CES惊艳亮相

自动驾驶车带来无限商机,其中激光雷达吸引了众多玩家投入,而刚在 2017 年底宣布建成年产量百万台新厂的 Quanergy,2018 年又将有大动作,并且都将与中国有关


今天,在 EmTech China 峰会期间,Quanergy联合创始人兼CEO Louay Eldada在接受DT君独家专访时表示,Quanergy最大生产基地将落脚中国,今年底将利用战略性合作伙伴 Sensata 在江苏的常州的工厂生产激光雷达,预计初期年产能1000万台,未来将是市场的需求逐步扩充至数亿台。随着Quanergy将生产重心移向中国,中国将成为全球激光雷达的最大生产基地。

 

另外,Quanergy极可能将在三个月内宣布新一轮融资,而此次主要投资人将来自中国。Louay Eldada 独家向DT君透露,新一轮融资金额将超过上一轮,预计估值将再创新高。Quanergy上一轮在2016年第三季募资金额为9000万美元,累计募资金额达1.35亿美元,估值高达15.9亿美元。(转自网易汽车)


添加主编微信:czf538806 获取一个相关投资机会


低成本「固态」激光雷达引领全球

Eldada 曾表示:Quanergy 的目标是通过提供廉价、可靠、智能传感固态技术,改变汽车制造商的汽车设计方式。在今年 CES 展上 Quanergy 发布的 S3 便是这家公司的一次尝试,但官方透露的产品信息并不多: 8 线激光雷达,探测距离为 10 厘米到 150 米。而激光雷达LiDAR相当于无人驾驶汽车的“眼睛”和“大脑”,它的重要性不言而喻。



核心竞争力与创新

Quanergy 的竞争力和创新性的核心就来自三个关键词:光学相控阵列( Optical Phased Array)、光学集成电路( Photonic IC)和远场辐射( Far Field Radiation Pattern)。


业内有一个共识是:激光雷达量产必备的三个条件是小型化、价格足够低、从产品架构上与车身融为一体。


S3 则是 Quanergy 正在尝试的一个方向。与传统机械激光雷达不同的是, S3 内部没有任何旋转部件,而是用电子扫描代替机械部件,采用集成电路上的感应晶片扫描各个方向,然后输出车辆周围的 3D 图像。实际上,小型化的实现方法就是尽量减少内部旋转部件。


价格极低的原因在于产品的配置:「8 线」、「固态」这两个特性决定了成本的有效控制。S3 的低价格并不是牺牲产品性能得到,而是通过技术突破获得。


传统的激光雷达是旋转式的,成本很难降下来。固态激光雷达是通过软件和芯片实现,边际成本非常低。尽管它的研发费用很高,但制造成本并不会居高不下,只要有量(成本)就会降下来。


「固态」意味着激光雷达不能进行 360 度旋转,只能探测前方。当然,探测范围的不足可以用传感器数量来弥补:只需在车辆前后对角线各装一个激光雷达,就能覆盖 360 度视域范围。德尔福无人驾驶汽车所探索的方案就是在车身四角布置四台或六台 S3。


在效果上,Quanergy 的产品可以达到厘米级精度,30 赫兹扫描频率,0.1 °的角分辨率以及不同天气条件下的高稳定性。这些特性比起一般的激光雷达,更具竞争力。虽然只有八线,但是每秒钟扫描接近 0.5 个百万点,产生五十万点的点云数据量,就是横向扫描的时候,横向的角度分辨率非常高。多数据量、高分辨率,这正是汽车厂商所需要的。


固态激光雷达在探测上具有动态性和可控性,比如能控制激光的发射光束。今年在 CES 上展示的样品种,功能已经实现,而性能将通过分步实现达到理想效果。


华尔街财经汇为你揭秘全球独角兽企业爆炸式增长的秘密,为你网罗当下最热门的黑科技资讯,带你看见价值,带你发现趋势,直切投资创富要害,这里有你最意想不到的投资独角兽企业的绝佳机会。


现有硅谷及境内新能源、自动驾驶领域产业链核心技术独角兽项目的股权投资机会!有意垂询: 13858536917 (微信同号)


扫描下方二维码,添加主编微信

长按关注改变世界的公众号

《华尔街财经汇》 作者:Kevin/锋芒

版权免责申明:所载正文内容来源互联网,微信公众号等公开渠道,我们对文中观点保持中立,仅供参考,交流目的。转载的稿件版权归原作者和机构所有,如有侵权,请联系小编微信13858536917

感恩之心,离财富最近


Copyright © 广州研习社@2017