广州金融理财研习社

投资理财的基本逻辑

讴业信息公告2020-11-21 14:34:11

1、 性格

投资在终极意义上来讲,只有三件事情:1、培养我们对市场信号的直觉 2、构建和坚持我们的投资系统 3、磨砺和净化我们性格中的贪嗔痴,而让性格支持而不是干扰我们的投资直觉与理性。


2、 避免因为数次投资成功过度自大

第一个要培养的性格就是不要过度自大。过度自大的原因之一就是区分不了“实力和运气”。

有时人的运气真是一件十分神奇的事。在电视和各大媒体上,我们经常能听到某某人中彩票获得了几百上千万巨款。在羡慕的同时,一个可悲的数据显示,这些人往往在5年后恢复到未中彩票时的生活状态。

在金融市场中,也有同一类人。他们在机缘巧合下重仓,浮赢加仓,在短时间内获得了数倍数十倍的利润积累。上帝欲其灭亡,先使其疯狂。短时间内的暴利,对于初学者不是一件好事,它会使人迅速的膨胀,自信心爆棚。

这种情况下人体会自发地分泌大量的肾上腺素和多巴胺。这种感觉与吸毒和赌博所带来的快感是无异的。在经历过这种情景后,人往往会不自觉地去追求这种感觉,追求下一次爆赚,满足自己的生理和心理的需求。

在自信与自大之间只有一线之隔。这次自大占了上风,这一课让我永生难忘。——杰克·韦尔奇


3、 避免过度的赌性

不要轻易做期货。在自己有足够实力和足够了解前,不要做任何有“刚性兑付”要求的杠杆——特别是当这些这些杠杆的止损线还可以被人任意玩弄的时候。

在期货市场中,存在大量的诱惑。一次成功了,可能会赚很多的钱。它相比一步一步地积累财富,对人的诱惑力巨大。我们都想走捷径,可相应的风险就会被无限放大。赌徒心理,不是仅仅存在于赌徒中,可以说每个人都或多或少拥有这样的心理。

他知道,在这个世上,能在赢时退场的人,才是真正的赢家。而这样的人,天下少之又少。……业务是小事,多少人失败,并不是因为不懂业务,而是缘于对自己情绪的失控和对自己欲望的无休止性。天下人,不是把握不了财产,而是把握不了自己。


4、 不要因为投注了就屁股决定脑袋

人一旦下注——特别是下重注的时候,人的思维就开始被自己的“愿望”而不是“理性”所主导。我们可以把这个叫做“沉没效应”,或者“逆向合理化”——当我们对一个女孩子付出越多,我们越觉得自己“为什么我的眼中饱含着泪水,因为我对这篇土地爱得深沉”。

让我们投了一个项目——特别是因为“内幕消息”之类的原因而 all-in 的时候,我们还能够正确地去看待与这个项目相关的信息吗?特别是当有项目相关的负面消息的时候,我们会不会觉得——这只是有人故意做空!

而一旦我们失去客观思考的能力的时候,我们就把自己绑在了项目身上。当项目本身质量好的时候固然还好,然而,我们永远都有可能是错的。而把自己绑在错误的战车上的后果,可能只是随着战车一起坠入悬崖。于是结果变成了越跌越补仓,越补仓越跌,一直抄到大山底。

我并不是说抄底是错的,而是——为什么我们不去抄底哪些更有潜力与更大上涨可能性的项目呢。我们真的学会正确思考了吗?


6、理解与承担自我的焦虑

正如雪球 CEO 方三文在其开设的私募基金问答中说的,资产管理人的价值,并不是帮投资人买到他买不到的公司,很有可能买了投资人本身很熟悉的公司,管理人的价值是帮投资人作了他不能作出的判断,承担了他不能承担的焦虑,拿住了他不能拿住的公司。


7、 不要轻易被洗盘洗出去

洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内,基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码,抬高市场整体持仓成本。庄家为达到炒作目的,必须于途中让低价买进,意志不坚的散户抛出股票,以减轻上档压力,同时让持股者的平均价位升高,以利于施行做庄的手段,达到牟取暴利的目的。

8、理解市场的周期

每当巨大的技术变革出现时,都有一批投资者“死”在路上。

为什么?因为他们看到了所谓“趋势”,却忘记了或者不知道真正的趋势 需要经过1个以上的周期才会真正显现。回顾一下,互联网、NetPC (后 来的所谓“云”)等都是如此。


市场整理来说,就是一个一个的周期——小周期撑起趋势,趋势塑造大周期。而周期意味着——即使我们的选择是对的,中间也不可避免会有周期的下跌——市场不是射线,而是 cos 的往返螺旋。

当我们处于一个下降的小周期的时候,我们一定要认清楚自己的止损线,在止损线之上的时候,不要轻易因为不耐烦而没信心就把自己割了。相对于小周期,我们也要看到更大的周期,只要更大的周期里,市场是处于上升通道,那小周期里的账面浮亏都是值得的。

再说了,没有小周期的洗盘,市场的车子那么重,怎么又可能开得起来。

 此文章来源于网络,如有侵权请联系删除。

Copyright © 广州金融理财研习社@2017