广州金融理财研习社

理财市场变天 赚钱的路子变了!

财秘笔记2020-11-21 15:16:44


上周五,《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台。


有媒体说,这份新规让市场迎来涅槃重生新时代。


1


陈果问我,新规对她投P2P有啥影响?


新规主要针对的是资管产品。


资管产品,发行主体是公募基金管理公司或证券公司,最常见的资管产品是基金、债券。


P2P是个人与个人间发生的小额借贷。


所以,新规对P2P基本没影响。


2


对啥有影响?银行理财。


3个月以下银行理财可能买不到了


意见稿规定,降低期限错配风险,金融机构应当强化资产管理产品久期管理,封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。


什么叫期限错配?期限错配一般是指金融机构的资金来源短期化,资金运用长期化。


举个例子帮大家理解。


陈果花5万元购买了一款60天银行理财,银行将陈果的5万元投向了五年期国债。


快60天的时候,德华也购买了60天银行理财。


陈果来取钱的时候,银行就把德华的钱给陈果。


快60天的时候,小B也购买了60天银行理财。


德华来取钱的时候,银行就把小B的钱给德华。


小B来取钱呢,把小C的钱给小B。


小D的钱给小C


……


银行这么做的逻辑很简单,5年期国债收益肯定比60天银行理财收益高,买短期理财的人越多,银行赚取的利差越多。


期限错配当然有风险,银行的钱全在长期资产里,小C、小D、小E,小F……同一时间都来兑付,银行拿不出钱,后果不堪设想。


意见稿限制银行发售短期理财,无疑降低了这种风险爆发的可能。


银行理财再也不能“稳赚不赔”了


新规明确了包括银行在内的金融机构对资产管理产品应当打破刚性兑付。


啥是刚性兑付?所谓刚性兑付,其实是平台向投资者承诺保本保收,当产品到期时,如果收益达不到标的或者出现亏损,平台就自掏腰包把钱垫付给投资者。


银行理财大概有70%是非保本的,但实际上超过99%的投资者都会如约收到银行兑付的本金和收益,这就是刚性兑付。


新规出来后,刚性兑付将被逐渐打破。


不要以为这是在坑投资者,银行长期垫付,累积风险,一旦崩塌,投资者倒霉。


风物长宜放眼量,从长远来看,打破刚兑绝对是好事情。


3


打破刚兑由来已久。


2014年,央妈在《中国金融稳定报告(2014)》明确提出,刚性兑付增加金融体系的整体风险并引发道德风险,应予以有序打破。


2016年,银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,再次提出要打破刚性兑付。


2017年7月,央妈发布《2017年中国金融稳定报告》,重提有序打破刚兑,要求资产管理业务回归“受人之托、代人理财”的本源,投资产生的收益和风险均应由投资者享有和承担,委托人只收取相应的管理费用。


为推进打破刚兑,银行推出净值型理财产品。为“破局而生”的净值型理财产品不承诺收益,定期开放申购赎回,提供净值查询,投资风险由投资者承担。


近两年,银行发行净值型理财产品越来越多。有数据显示,目前银行发行的保本类理财产品占比不足4成,非保本浮动收益类产品越来越成为主流。


4


关于打破刚兑,意味着一个时代的结束,一个时代的开启。


当然,全新时代肯定是渐进式到来的,在它到来前,习惯了“刚兑”的我们,可以做些什么?


除旧布新


过去,大多数人的理财的态度是“负盈不负亏”,只要不亏钱,赚多赚少我不care。


未来,这种态度不合适了。


投资有风险,并不是说说而已,银行都有倒闭可能了,虽然是小概率事件。

 

投资任何理财产品,即使是银行定期储蓄,都要做好本金亏损的可能。打破刚兑后,谨慎的投资观念更加可贵。


学会匹配风险与收益


牢记风险与收益成正比,对超高收益时刻保持警惕。


一定要正视风险,先看风险,再看收益。


很多朋友通过后台询问,某某平台利息高到吓人,能不能投。


在关注利息前,更应该关注平台的安全性。


不断学习理财知识


打破刚兑,投资者回归“买者自负”,对投资能力要求越来越高,要跟上理财市场的风云变化,就要不断学习理财知识,提升理财的专业水平,可以每天跟着王小米学习。



扫描下方二维码,和王小米一起学理财

Copyright © 广州金融理财研习社@2017