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金融驿站|银行理财产品,怎样投资更靠谱

南京农行微服务2021-09-09 09:13:32



近年来,国内股市波动较大收益不稳、楼市深陷调控,越来越多的普通百姓将银行理财产品作为投资理财的首选。日前,银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告》显示,2016年银行业理财规模的增速在两位数以上,但产品类型、收益率、风险等出现了一系列新的变化,需要引起个人投资者的关注。


银行理财市场新动向


理财余额增速放缓,国有大行占比萎缩。截至2016年底,全国共有497家银行业金融机构有存续的理财产品,理财产品数达7.42万只,存续余额为29.05万亿元,较2016年初增加5.55万亿元,增幅为23.63%,较此前3年增速均值下降25.5个百分点,而过去6年的平均增速更是高达55%。银监会此前公布的最新数据,截至今年1季度末,银行理财产品余额为29.1万亿元,比年初增加958亿元,同比增长18.6%,增速比去年同期大幅下降34.8个百分点。从机构类型来看,截至2016年底,国有控股大型银行理财产品存续余额为9.43万亿元,市场占比32.46%,较2016年初下降4.45个百分点。全国性股份制商业银行存续余额为12.25万亿元,市场占比42.17%,占比与年初基本持平。农村金融机构存续余额为1.64万亿元,理财规模增速较快,较年初增长79.87%。



配置结构变化较小,收益率持续下行。从投资方向来看,2016年银行理财资金配置的整体结构变化不大,债券、非标、银行存款及货币市场依然是主要方向。具体来看:债券43.76%、非标17.49%、现金及存款16.62%、货币市场工具8.69%、权益类资产6.16%,债券占比提升,非标占比下降。从收益率来看,2016年封闭式理财加权平均兑付收益率比2015年下降了90BP至3.79%,在资产配置结构保持稳定的情况下,收益率的下行主要还是受到降息带动整体利率中枢下移的影响。考虑到2017年央行货币政策稳健中性将会引导利率中枢上行,因此,预计2017年理财产品的收益率水平继续下行的空间有限。



保本理财产品占比压缩,非保本理财产品被正名。截至2016年底,非保本产品的存续余额为23.11万亿元,占比79.56%,较2016年初上升5.39%;保本产品的存续余额5.94万亿元,占比20.44%。从可以获取的官方全部公开数据中可以看出,保本型产品的存续余额占比已经从2013年的36.23%下降近16个百分点至2016年末的20.45%,占比持续压缩。

 

值得注意的是,《报告》表示,保本理财实为国际通行的结构性存款,认为其在法律关系、业务实质、管理模式、会计处理、风险隔离等方面与非保本理财产品“代客理财”的资产管理属性存在本质差异,已纳入银行表内核算,视同存款管理,相应纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围,相关资产已按银监会规定计提了资本和拨备。因此,只有非保本理财产品才是真正意义上的理财产品。


只选对的不选高的


今年3月份以来,,旨在加强银行业风险防控,对各银行业金融机构的同业、投资、理财等业务中存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题开展治理。随着央行MPA(宏观审慎评估体系)考核制度逐步落地,多家银行逐步收缩同业负债和同业资产。当前银行体系的流动性处于偏紧状态。,银行理财市场总规模增长有所放缓,理财产品预期收益率出现上行。



对于个人投资者而言,当前及今后一个时期怎样投资理财产品更靠谱呢?笔者建议:一是把握购买时机,恰当选择产品期限。随着6月份MPA考核临近,预计银行理财产品收益率走势不会出现大幅调整,平稳上行的走势应会保持,因此目前这段时间是配置银行理财产品的较好时机。二是明确产品类型,审慎选择非保本产品。在理财业务回归本源的趋势下,未来银行理财产品将以非保本产品为主。而最近几年银行的理财产品到期总是能获得事先承诺的收益,让很多普通百姓误认为银行理财产品很安全、收益很稳定。因此,未来投资者在购买银行理财产品时须明确产品类型,充分考虑自身的风险承受能力。三是关注募集期时长,确保实际收益。目前有些银行理财产品募集时间长,投资者需要忍受较长时间的低息,对实际收益率大打折扣。因此,建议投资者在购买银行理财产品时注意比较不同产品间的募集期时长,确保投资利益最大化。四是结合自身情况,购买结构性理财产品。融360监测的数据显示,今年5月份非保本浮动收益类理财产品平均收益率已达4.52%。但在5月份到期的理财产品中,有124款结构性理财产品未达到预期最高收益率。这些结构性理财产品平均预期最高收益率为5.26%,实际到期平均收益率却只有2.77%,并且收益计算方式复杂,所以仅适合具有一定金融知识和投资经验的投资者购买,理财新手尽量避免购买此类产品。


来源:“农行私人银行”


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