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行业动态|信托公司掘金海外投资“新蓝海”

中铁信托2020-01-13 11:31:08

近年来,国内高净值人群海外资产配置的需求高涨,金融机构也加速布局境外理财服务。云南信托近日公告称,正式获得境外理财业务(QDII)资格,成为第23家具有QDII资格信托公司。分析人士指出,面对国内高端理财人群持续增长的全球资产配置要求,信托公司正逐渐发展、完善自身的海外投资能力,凭借灵活的法律、产品结构,开拓这一财富管理新蓝海,同时,加强境外投资能力也能进一步体现信托的财富管理职能,为行业转型升级提供新的方向。

华宝信托在研报指出,与其他金融机构相比,信托行业开展海外业务拥有多重优势。

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首先,信托的财产隔离功能能较好地适应海外业务期限长、交易主体多、法律关系复杂的投资活动。

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其次,信托公司拥有灵活设计机制,可以横跨货币市场、资本市场和产业市场,组合创设产品,最能适应海外投资的多元化需求。

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第三,很多信托公司已经形成了区域与专业团队相结合的矩阵式服务体系,可以快速完成“需求-产品-复制推广”的创新扩散过程。


不过,虽然信托QDII近年来发展迅速,但与银行、证券和保险相比,信托公司获批机构数量和获批额度均处于低位。尤其是在获批额度上,根据外汇管理局披露的QDII投资额度审批情况表,截至1月30日,各类机构所有的投资额度为899.93亿美元,其中,信托类机构投资额度仅77.5亿美元。而在23家有QDII资格的信托公司中,只有14家获得投资额度。


同时,虽然已经有一些先行者,但相比国内60多家信托公司的总量,拿到QDII资格的公司仍是少数。海外投资市场的波动不确定性、政策法律及监管体系差异以及信托公司开展海外业务的成本都是制约因素。


知名信托专家、西南财经大学兼职教授陈赤表示,在国内资本市场竞争日益激烈的格局下,开展国际化的信托投资理财业务,成为部分具备条件的信托公司转型升级的一项战略选择,主动管理能力也可以得到进一步提升。


就信托公司开展海外投资业务的策略,陈赤认为,信托公司可与有实体、声誉的国际金融机构合作,共同开发海外投资业务,并在合作过程中,逐渐培养自己的投资团队。同时,有条件的信托公司可以尝试在海外设立子公司,不仅能便利地利用当地投资人才和管理人才资源,也可以零距离地贴近海外市场,了解、掌握海外市场的游戏规则。此外,在投资策略上,信托公司应坚持长期化、多元化的投资模式,在尽可能规避市场动荡的同时,实现风险回报最大化。





来源:上海金融报

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