广州金融理财研习社

被理财忽悠着一起走过的日子:投资担保、P2P理财、股权投资

郑州楼市2020-11-27 07:54:15


前言:

你不理财,财不理你?


你若理财,或许血本无归,关键看你理的什么财了。


2011年那场担保劫,2014年的这场担保劫,再往前追溯的是上世纪90年代的"三星"、"百花"等的非法集资,哪一次不见"叫天不应、呼地不灵"的平民百姓眼含酸楚泪水的面容,进而完成了一次财富的重新分配转移?难道真的是"傻子太多骗子不够用",还是"贪欲"使然,让"聪明人"也变成了"傻子",抑或"骗子"招数花样翻新太多以至于迷惑了太多人的眼?讨论这个问题似乎就跟讨论是"先有鸡还是先有蛋"一样,无休无止,但也出不来一个所以然。


纵观这些年的理财陷阱,从天津股权私募(因参与人少爆发集中,所以知道的较少,时间也在2011年前后)到担保理财,再到之后的P2P理财,哪一种理财不是应时而生并填补了市场需求的空白呢?原理很好,东西很好,只是在执行中出现了问题,也就是"好经"让"坏和尚"念歪了。话又说回来,因去年股市火爆而从去年底开始升温的原始股权投资会否成为下一个理财陷阱呢?因为我们也发现,担保公司崩盘后,担保公司老板就借着互联网金融的劲头由线下转战到了线上,做起了P2P理财;在北京/上海/深圳等地的全国性P2P公司在郑州攻城拔寨,让这些担保公司转型过来的P2P公司生存艰难时,他们中的一部分又成立了基金管理公司,做起了原始股权投资,并有人自诩"中原天使投资第一人"……。


哎,世界这么乱,我只想静静。



"好经"总是被"坏和尚"念歪?



因民间借贷衍生出的担保理财,降低投资门槛打破地理区域限制的P2P互联网金融,以及支持实体企业发展不同阶段派生出的天使/VC/PE/并购等股权投资,其本质都是好的,绝对是一本本"好经",因种种原因(监管失职?投资者过于逐利?担保公司涸泽而渔的贪婪?),在"念"的过程中被"念歪"了。公正客观的说,在这些领域当中还是有一些公司确实脚踏实地、不越雷池的正规开展业务,关键是,关键是你如何辨别出来呢?



下面,我们一起来分析下这些"好经"及其如何被"念歪"的。


一、先说担保理财


几乎在所有国家,中小微企业/个体工商户数量占据了企业总数的90%以上,他们提供了社会上绝大多数的就业机会,或许他们的单个经济产值不大,但他们一起提供了社会上大多数的产品和服务,他们的存在,保证了社会的稳定和进步发展,这也是为什么国家大力提倡"大众创业 万众创新"的目的。可问题是,这些重要的经济个体因资产偏小甚至没有实质资产、资金需求急切、缺乏大数据(企业及老板的过往的信用记录)支持等,很难获得正规金融机构(如银行/信用社等)的贷款(随着大数据的建立和征信系统的完善,再加上互联网的便利,以后这种状况绝对会改善)。银行更喜欢向大企业发放贷款:因为他们资产雄厚,抗风险能力强,贷款需求额也大,银行只需一次审核,动态监控,这也就减少了人力/精力/时间成本。


于是中小微企业/个体工商户就需找其他的融资渠道。早先是亲戚朋友间的借贷,但这太受限制,后来就逐渐发展出了专做民间借贷中介服务的公司,让有钱的和需要钱的通过中介对接起来(当然借贷成本要比银行贷款费用高),从而跨越了借贷的亲友圈限制,这对实体经济本身是有好处的。如果你翻翻前两年的报纸,或看看担保公司的宣传页,几乎所有的公司老板都说他们是为了解决中小微企业融资难。


郑州做民间借贷业务的公司特点是除了有中介职能外,还有个"代偿"的担保职能,这在原理设计上也无可厚非:借款人到期无法偿还,担保公司代偿后再去处置资产/追偿债务,进而保证了出资人的利益,问题就出在这个担保公司是否有实力去代偿。


发展到后来的结果是,民间资金看不上中小微企业/个体工商户支付的利息,反而不断的涌入收益更高的房地产领域,逐渐违背初衷。再后来,担保公司直接做起了银行,不断的高息吸储,再以更高的利息放贷给开发商,或者直接用吸储过来的钱自己去投资项目,也有不少开发商干脆自己成立担保公司吸储为自己项目融资,后因房地产市场调整,造成了高成本的民间资金崩盘,也就有了如今的担保苦主白布条/上访维权。



二、再说P2P理财


P2P的英文是person to person,即个人对个人,说白了,其实质还是民间借贷。但它跟我们之前理解的传统民间借贷有些区别:借助互联网的便利,它的理财门槛很低,一千、一百、甚至几十元都可以,随时随地,通过手机/电脑,互联网上转个账不就成了?其次,它跨越了地理区域的限制。以前的民间借贷要见面/签合同,一般限定在一个城市甚至一个省,而通过互联网,在中国的最东头的人可以向最西头的人借款,完全没有了地理区域限制。再次,之前的民间借贷多是用于生产领域,即用于企业生产/进货/周转等,而P2P除了用于生产外,还有一部分用于消费(旅游/购车/买房首付/学习深造等)。但不管如何,P2P设立的初衷确实非常好(目前,国家法规及监管还在完善中),都能促进生产、促进消费、促进实体经济发展。


P2P理财的关键是要有好的项目/借款人,互联网及营销等那都是工具,因为任何一项理财都得保证资金安全,投出去能收得回来。由于监管的问题、自律的问题、信息不对称的问题,这就给一些P2P理财公司提供了漏洞,他们可以用自己/关联人的名义在网站上投放项目,进而为自己融资,有的纯属以此诈骗,有的以此吸储用于自己的项目中。


在担保业崩盘后,不少担保公司又纷纷转战P2P互联网金融,把线下的项目搬到网上,把线下自融改成了线上自融,而其借款项目和借款人并未发生实质性变化,几乎是换汤不换药,新瓶装旧水。


郑州的一家公司(现已成集团公司,实际上集团公司也没多神秘,只要有几个业务板块,也不管是否进行法人注册,对外就可宣称集团公司),就有线上车贷P2P理财,线下二手车交易及车质押融资业务,同时还有资产管理业务,线上P2P理财主要是自融为了吸收资金,线下车质押贷款是对外放款,几乎还是之前的担保公司吸储/放贷那一套,一旦资金周转不畅,很容易出现问题。



三、最后再说说原始股权投资


因为有了股权投资,一个人的好想法/好商业模式/好项目可以快速的发展起来,在企业发展的不同阶段(如种子萌芽期/发展成长期/开花结果期/上市后的并购期等),都会有不同的投资来支持企业的发展,解决了企业融资的后顾之忧,让经营管理者可以一心一意的去做企业。当然,在此期间,投资人也可以获得巨大的回报,最后实现的是投资人、管理人、项目发起人及社会经济的多方共赢。


去年9月阿里巴巴在美国上市及去年开始的A股火爆带动了大量有风投参与的企业上市,创造了大批数量的百万富翁,人们纷纷惊呼股权投资的魅力,于是原始股权投资也一窝蜂的热了起来。


可实际上股权投资是一种风险较高、进入门槛较高、当然收益也较高的投资品种,只适合那些有一定风险承受能力的投资者。你看到了阿里的上市成功,看到了许多人因参与的公司上市而身价暴增,你没看到的是更多的企业数年都上不了市甚至业务萎缩直至破产。比起担保理财和P2P理财来,股权投资要求更高的专业知识/技术水平/经验积累/人脉资源等。


现在原始股权投资的这阵风不仅吹到了郑州,还刮起了一阵旋风。不少人成立个名字带互联网噱头的公司,或者已存在的业绩平平的传统公司,借着这场股权投资的风口纷纷对外招募股权投资人,十万、几十万甚至上百万的把没有多少价值的原始股权转让出去,进而获得融资(实际上你入股,因所占份额有限,起不到实际的参与作用)。有的企业去上海股权交易所挂个进入门槛很低的Q板,之后说自己是上市公司,开始对招募投资人,试图通过"股权投资,之后公司上市股价翻倍给予投资者数倍/数十倍/数百倍的投资收益"忽悠投资人。并且这种融资是不用还本付息的,因为这是投资行为,不是借贷行为,当然盈亏由投资人自负了。


股权投资重要的是被投资的企业/项目/商业模式/管理团队要好,如果这些不行,你等于投资个空壳公司,它又怎么能上市,你又怎么能收益呢?当然,他们在让你投资的时候,自会包装一下,找一些你不了解的时髦名词或商业模式,再把互联网+、O2O、TMT等运用进去。建议你若弄不明白时就别去投资,就当那不该是你赚的钱。


在继担保崩盘,P2P信誉受损后,有一些担保公司就转做了原始股权投资。他们成立个资产管理公司,通过向投资者募集资金的形式入股一些公司的股权。问题是他们是否有能力发现优秀的项目/企业,且这些企业/项目跟他们之间是否有关联(换成人话就是,这些项目/企业是不是他们自己的,别又是为自己融资)。没有优质真实的项目,对投资人不加选择,继续玩吸钱自融那一套(这次是以原始股权的形式),如果照这种态势发展下去,原始股权投资很可能会是下一个理财陷阱。



为"坏和尚"信誉/信用背书那些招,你知道多少的来龙去脉?


"好经"被"坏和尚"念歪了,可投资者也不是傻子,是什么让投资者信任他们并一步步入其彀中的呢?通过这些年惨痛的经验教训,可以发现下面这些招数为这些"坏和尚"进行了信用背书。



1
完备无缺的各类执照证件


每一个理财者在去担保公司理财时,都会看看由政府部门颁发的各类证件,除了一照三证(营业执照/税务登记证/组织代码证/开户许可证)外,还会根据行业特殊性查看其它的证件,如担保公司2010年的信用备案证,之后的融资性担保机构经营许可证等,投资者认为有了这些证件(当然也有业务员信誓旦旦的安全口头许诺),就是合法合规的企业机构,自然就能保证理财的安全。而实际上,这些特殊经营的证件在获取过程中的透明性/公开公正性等方面存在一些瑕疵(换成人话就是,给谁发证给谁不发证靠的是什么?凭啥给这家发证不给那家发证?),再加上后期监管不力(这么多担保公司大规模的吸储都没发现?),所以管理者有一定责任。这也是部分担保苦主白布条/堵路/上访维权的一个原因,他们认为监管者应该为此担责兜底。可反过来,投资者也有一定责任(除了高息贪欲外,或许也有知识有限辨别不清的原因),担保公司是合法企业,但是他们干的是超出营业范围的违法事情,是合法企业的违规犯法,应该处置企业和高管层。这或许就是担保苦主与政府部门胶着状态的根源,大家立场不同。


但不管怎样,许多投资人是因为这些完备齐全的证照才去理财的,是这些证照为他们的信用背了书,可最后投资者却血本无归。这也就为我们提了醒:完备的证照只能说明它是一个合法企业,但它能否合法合规运营则是另一回事了。实际上,任何理财在理论上都有风险,就是最安全的存款,当银行倒闭时你也最多拿回50万元,投资人要做的是看理财风险是否可控及是否有相应的风险承受能力。



2
琳琅满目的各种荣誉大奖


前两年,你去哪家担保公司都能看到墙上挂着一些荣誉奖牌,"最具影响力担保机构"、"消费者信赖的理财机构"、"信用建设示范单位"、"最佳支持中小企业投资担保机构"……,琳琅满目,不胜枚举。我们不否认,曾经的各类奖牌是很神圣的、很权威的,确实经过公平、公正的评选,并有着严格的流程,获奖企业的信誉是有保障的。可随着一切朝钱看风潮的渐起,各种机构(协会/商会/媒体等)开始大规模的颁发各类荣誉奖牌,使其价值大打折扣,并成为了一部分人牟利的手段。


颁发荣誉证书的除了政府机关外,就是广大的各种协会/商会/媒体,有些商会/协会成立的目的就不是为了服务企业规范行业发展的,甚至有一些人靠着什么背景随便成立了个什么组织,就是为了卖荣誉证书的,是某些人牟利的工具罢了。在这些颁奖单位当中,媒体颁发的荣誉证书是最具有杀伤力的。很多老百姓对媒体有着普遍的信任,媒体也一向自我标榜"铁肩担道义 妙手著文章",可是担保公司的各类奖项中,媒体颁发的却是最多的。有时候也在感叹,曾经的媒体人数十年辛苦累积的信用在物质利诱的驱使下,这几年却被透支的一塌糊涂。但转念一想,媒体似乎也有自己的难处,他们也有收入绩效考核,也有一帮子员工要生存吃饭。就连国家级中央媒体的央视都凭借"3·15晚会"和"年度经济人物评选"玩转"黑白"两道,收"黑钱"不让违约企业曝光,收"白钱"能让企业老总成为年度经济人物,你又怎能对权、势都稍弱的地方媒体有过多的苛刻要求呢?媒体,它只是个信息传递的媒介,别对它要求太高,更别期望太高。



3
牛X哄哄的省市领导合影


前两年,你去一些担保公司,或许在墙上或者在宣传册上还能看到担保公司的老总跟一些省市领导的合影。在当下靠关系、靠背景的中国,认识个领导,或者有个领导做靠山,被很多人认为是企业实力的一个象征,而担保公司恰恰利用了百姓这一软肋。


我想说句公道话是,那些大领导或许也是受害人。而这些大领导或许根本就不认识这些担保公司的老板,只是合个影,就那么一面之缘。


一个人的精力/时间都是有限的,大领导只是出战略,出方向,具体的事当然是下面的人去做了,所以大领导的一些事务性出访或与人合影都是下面人安排好的。比如说某地有一个拜祖大典,政府当然会出一笔财政预算,但也有专门的机构/公司会运作这个活动,争取一些经费甚至或赚一些盈余,按理说他们会找一些知名的企业老总在大典上烧香(根据烧香的先后顺序收取不同的钱,如头香就很贵),可实际情况是他们一时找不够出钱的知名企业老总,而担保公司老板又愿意出高价烧香,但只求与省市领导合一张影呢,此时,或许组织的机构就妥协答应了。大领导当然也会思量,能烧高香的自然不是等闲之辈(他也是人,不可能知道所有的知名企业老总),合张影又如何?他哪曾想到合影的是担保公司老板,其目的是为了信用背书用来欺骗老百姓?


这只是一个例子。有数不清的政治掮客,只要舍得花钱,总有运气逮着一个与大领导合影的机会。我们在媒体上经常看到,国外即使国家总统/总理偶尔也能在公交/地铁上碰到,唯独我国大陆的官员似乎高高在上,碰个面似乎难于上天。缺乏法制的社会就是更相信关系和领导,于是也就有了"跟大领导合影有个毛用,该崩盘照样崩盘,投资款血本无归照样血本无归"的现实。



4
高大上的媒体报道老总专访


前两年,在当地媒体上,你会经常看到一些担保公司老总整版的专访,或者在一些DM杂志的封面上看到某个担保公司老板,里面说的话都很有水平,讲道德、讲诚信、讲责任、讲担当等等,公司也拿着这些报道向客户展示,以显示公司多么正规、多么有实力、多么安全。


而实际上,老板的那些话是不是他/她说的都很难说。有可能是记者写的,有可能是别的专家说的,有可能是老板支离破碎说的公司文笔好的人整理出来的。我们有时候太相信媒体的报道了,赋予了媒体太多的责任和想象。


媒体专访按照术语来说,是软文,它是相对于硬广告来说的。光投硬广告,百姓有时候不信任,所以通过软文(看起来不像广告)来进行宣传,硬广告+软文的宣传也成为很多公司对外宣传的标配,你看到的那些专访/公司宣传的软文实际是一种广告,是付费的。前两年,担保公司利用一般老百姓不明白这些,通过这种方式又为自己的信用进行背书,取得百姓的信任。


除了这些外,担保公司还爱用的一种方式是进行慈善活动,去一些养老院/孤儿院/贫穷的边远山区送些油米书课桌等物资,以此来显示本公司是一家关注弱势群体、有责任感的好公司,也为自己的信用背一次书。这种沽名钓誉的慈善活动着实让人反感,慈善的本质是发自内心而不是让更多的人知道。如果事后来看,通过让一些弱势群体的钱财血本无归,只是拿出寥寥的一些钱财装模作样的关怀另一些弱势群体进而博取名声,这种慈善就显得更为可恶。



5
知根知底信赖无疑的亲友熟人


除了以上担保公司用来进行信用背书的招之外,担保公司还通过招聘一些有人脉资源的客户经理来拉理财,这招也屡试不爽。有些业务员有一定的人脉资源,凭着亲友的对他/她的信任,纷纷把钱投入他/她所在的公司,全然不考虑担保公司实力、是否有真实的借款人及理财是否安全,因为这种投资者就认准了人。而随着这个业务员业务量的提升,公司又会给他/她一些职位,凭着这个职位,亲友们认为他/她是公司的领导,能得到公司的第一手信息,也就愈发的信任,进而放更多的钱进去,甚至会介绍身边的人去投资,如此形成了一个循环。可实际上,他/她并不知道公司更多的内部信息,包括资金的流向,投资的安全回款等,最多只是一些事件上的感觉判断,有很多出事的担保公司业务员自己的钱,亲友的钱全部套了进去,一定程度上这些人也算一个受害者(当然,他/她的某些错误似乎也很难饶恕,毕竟他或多或少有一些业绩/提成/利益上的考虑)。


在这里,并不是让大家对亲友熟人都极力提防并一概不相信,而实际上亲友和熟人的信息绝对比陌生人更可靠一些,从经济学上讲这种欺骗的成本过高,会伤害人脉。这里只是反映了这些年,担保公司通过这种方式确实让一些人财产上受了损失,也是告诫大家,在做投资前还是要有自己的理性判断,朋友是朋友,投资是投资。


担保理财的这些年,我们中过的这些招,给了我们很多启发,自己的/别人的经验教训也进一步警醒我们,要想做好理财请回归基本的常识:保本无风险的超高收益怎么会这么容易的降临在我们头上,在实体经济年净收益达10%都算不错的投资中,到底投入了什么项目,能保证动辄两分的担保理财收益?如果担保公司不赚钱,所投的项目不能保证理财的利息,又怎么能保证投资资金的安全?


投资请回归常识,谨记!


后记:

有时候,我也天真的想:在社会转型期,财富资本原始积累的过程中,哪怕是骗子/罪犯是否也应该有些底线,卖假药能否是治疗那些无关紧要的病症并不会把人治的病情更严重?坑骗钱能否放过那些老弱病残的穷苦底层百姓?就算是拐卖儿童能否卖到一个好的人家?……。可在道德底线一降再降、为达目的有些不讲手段的当下,这是否太过于理想和幼稚?就连佛门净地的少林寺都能上演一出"性、谎言、录像带"的狗血闹剧(被称为德道高僧的大和尚是否六根不净、尘缘未了,还有待有关部门和时间的调查和验证),你又怎能要求毫无信仰没有约束的介夫草民(有人说他们有信仰,是共产主义/唯物主义)保持操守底线呢?


好吧。


竟然如此,那我们只能练就一双识别理财陷阱的火眼金睛了。如果没有,那是我们修行不够,也就认命不该赚取那份诱人的理财收益,因此,或许就心安了。


(完)

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