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大资管新规,精简说人话版

金英会Club2020-11-21 14:15:18

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资管新规重磅推出,解读刷屏,

但都太专业,我来给大家做个精简说人话版的。

作者:本悟空

来源:本悟空(ID:benwukong01)

金英会获取授权转载

资管新规是什么?

中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局于4月27日联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,资产管理界的“鬼见愁”,俗称大资管新规。


为什么要出资管新规?

市场存在各种各样的资产管理产品,比如基金、银行理财、信托、券商资管计划等等等等,但监管部门对各个产品的监管要求是不一样的。这就导致有些钱多的没地儿投,有些缺钱缺的快挂了。



但这难不倒聪明的中国金融农民工,他们发明了套娃。



比如说,你买了一个金融机构的理财产品,但实际这个理财产品的投向是某一个信托计划,相当于理财产品这个大娃娃里面实际装了一个信托小娃娃。这就是所谓的”嵌套“,还可以”多层嵌套“。


那万一最里面的小娃娃赔了怎么办? 放心好了,以国内大金融机构目前的尿性,大多数情况下他们会赔你的,这就是所谓的”刚性兑付“。


同时金融农民工们还琢磨出了期限错配、重杠杆、资产池等很多种好玩的玩意儿,但为了保证在你蹲坑时就可以顺利读完这篇微信,这里就不展开了。简单一句话:


以后这些都是不允许的!

对个人有什么影响?

1、以后银行没有保本理财了?


这句话没毛病,因为资管新规不允许有刚性兑付,所以银行以后肯定不会有保本理财产品了。


但不要沮丧,去了解下结构性存款,呵呵。



2、公募产品与私募产品什么区别?



这里要划重点,因为区分高富帅和屌丝的时候马上就要到了。



公募产品投资受到严格限制,风险小,谁都可以买;私募产品投向更自由,产品更灵活,意味着更大的潜在收益和潜在风险,但只有合格投资者才可以买。


呵呵,我从来不看私募,垃圾。

(成功化解不能买的尴尬)


3、以后银行短期理财产品会变少?


会的,要理解这个需要先了解下期限错配:



如果金融机构有一个一年期的投资项目,它一般很少去发一个一年期的理财产品进行对接,而是连续发若干个1-3月的产品去募集资金,连在一起去对接一年期的投资项目,这就是所谓的期限错配。好处很明显,因为一个月期的产品利率更低,金融机构挣的更多。


但以后这样做是不允许的,所以以后市面上会看到很多长期理财产品,短期理财产品会大幅减少。


4、理财收益会变高?


有可能。因为以前金融机构支付给客户的都是固定收益,比如5%,即使它只挣了4%,哪怕亏了,它大概率也会支付给客户5%的,这就是之前提到的刚性兑付。


反过来说,如果金融机构实际挣了7%,它也只支付客户5%的,那2%它自己落口袋里了。

而未来产品要变为净值型的,就是像基金一样,金融机构只能按比例计提管理费,其他实际收益无论高低都要折算成净值,支付给客户。这样客户的收益很有可能更高,但也有一定概率更低。


为了尽量精简,省略了很多内容,很多地方也不严谨,仅供大家娱乐参考。



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