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P2P从机构获得资金,对投资人是好是坏?

网贷之家2021-02-10 07:20:54


投资P2P不容易啊。


真的不容易啊!


早前一阵子,出现了不少跑路诈骗的事件,如果有人告诉我,要我轻易相信一个理财平台,那.......臣妾真的做不到啊!



现在呢,绝大多数的用户,更愿意去选择相信具有一定股东背景(国资、上市公司、知名风投等)的平台,而且即便如此,也不会把大额的资金投放到一家平台上。


从投资人这一端来说,是投资意识与风险意识的提高。但对于平台而言,大大增加了他们的获客成本:各家平台千方百计地吸引用户,行业竞争太激烈,平台的运营成本,往往高居不下。

在这样的市场环境中,一些平台菌们就选择了另一种运作模式:放弃对普通用户的市场拓展,而是转向于专心开发资产,其资金则向其他金融机构获取,赚取利差。

于是乎,市场上就出现了这样一些旗帜鲜明的P2P平台,业内一般称之为“资产”平台或”资金”平台。


这类平台的用户理财金额流向,即如下图所示:


自2014年起,就有不少平台与一些资金端平台、传统金融机构合作,将自己的业务资产,直接卖给其他金融机构。而这些金融机构或流量平台,则可以用更低的利率卖给用户,赚取中间的差价。

那么,P2P平台向金融机构寻求资金,对普通投资理财用户来说,是好还是是坏呢?

如果你投资的平台,有部分资金是从机构获取,而不是纯粹从线上从个人理财端获取,有下面几个优点:


1
平台风控能力更强


如果这家P2P平台的标的,有更多得专业机构投资者购买,意味着这类资产经过更加严格的审核,风险更加可控,或者说风险更低。


2
平台被挤兑风险更低


机构端对资产的期限、利率的容忍度更高,可以接受期限较长、利率较低的资产。意味着平台被“挤兑”,或者说资金链断裂的概率有所降低。当然也有一些例外的,还记得“中汇事件”吗?



所以简单来说,P2P平台如果受到投资机构的青睐,那么对普通投资者来说,投资的资产是更加安全的。

当然凡事有利必有弊,风险的降低可能同时会带来一些负面效果:


1
收益降低


你的收益很可能会变少了。原本可能11%收益的资产,因为有机构8%就愿意买走,平台方显然更喜欢多赚几个点的利差,从而肆无忌惮的加入降息大军。


2
信披数据不会完整


我们在第三方数据平台上看到的数据,已经无法反映平台的运营状况了。因为绝大多数平台不会披露自己的资产有多少卖给了机构,又在何时会到期。因此一个线上待收2个亿的“小而美”平台,也许线下卖给机构8个亿还不只。


3
机构方比普通投资者优先


如果一个“资产端”的平台出现了兑付的问题,普通个人投资用户所面临的追偿条件要远远差于那些金融机构。一方面,平台可能给机构提供了额外的增信手段,比如更多的抵押物、优先清算权、额外的担保、保险等。另一方面,在清算、法律追偿、资产处置等方面,专业机构的优势要远大于一般个人用户。因此万一平台跑路,面对同样的资产个人用户可能毫无能力挽回损失,而机构方也许还能挽回个10%左右也说不定。



P2P的存在,原本是为了借助互联网的信息优势,消除中间环节,为借贷方、资金提供方提供一个直通的通道,是“直接融资”的一种方式。然而由于信用体系的不健全和市场的混乱,不少P2P又转变回过去的“间接融资”道路上去。而这种转变的前因后果,未来行业的变数会是如何?还要讨论。


来源 | 新浪财经 作者:李永鑫

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