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企业理财是发力点,互联网金融资产交易将唤醒百万亿沉睡资产

开鑫金服2020-10-09 15:30:08

今年以来,随着政策层面对互联网金融实施“穿透式”监管,大量平台主动退出的同时,也有些运行良好、优质的平台藉机扩张,更进一步深入金融领域,即涉足金融资产交易。


金融资产交易,简单理解即企业、银行等单位和机构将手中的债券、贷款、信托产品、基金等资产转让出去,从而获取资金。


从全国而言,金融资产总体规模超过100万亿元,绝大多数是缺乏流动性的信贷资产和非标准债权资产,虽然这类资产交易不受地域限制,但市场并不活跃,有着巨大的流动需求,可以说是一片蓝海。


当极具创新因子的互联网金融,纷纷涉水这一沉闷的蓝海,能碰撞出什么效应?



各地争设金融资产交易市场,规模依然有限

作为构建多层次资本市场的组成部分,金融资产交易市场承担着资金流转、盘活资源配置效率的重要作用。2010年5月,天津金融资产交易所正式成立,这是我国第一家金融资产交易所。随后,北京、重庆、河北、武汉、上海、深圳、四川等地陆续设立此类机构。


据不完全统计,目前全国此类机构大约有40多家。其中,我省有江苏开金互联网金融资产交易中心、江苏省金融资产交易中心、南京金融资产交易中心、苏州金融资产交易中心、无锡金融资产交易中心五家。


从出现至今,六年的时间内,全国金融资产交易市场规模并没有一个明确的数字。其中,业务量最大的是天津金融资产交易所,与全国800多家金融机构建立合作关系,目前累计成交额过万亿元。紧随其后是北京金融资产交易所,二者的主要业务范围是为银行的不良贷款寻找“下家”。


“这个市场并不活跃。”某大型资产管理公司南京办事处负责人直言,一是全国这类平台太多,二是每个人认识的资源有限,更倾向于在熟悉的范围内进行资产交易。据了解,成交规模在百亿元到千亿元之上的交易中心已属于稍大型平台。这在巨大的金融资产市场面前,只是一个个的“小生态”,互联网化程度也不算高,远未满足市场需求。


中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼说,当前金融领域仍然实行分业监管,银行、证券、保险的各种产品,即便是想流动,也由于分业监管,导致门槛很高。金融交易场所虽然都设立了网站,但主要用于信息的发布和展示。


据了解,目前的形式,更多是双方在线下进行接触、达成合作,然后按照要求在交易所挂牌展示,也就是说,双方只是走了个过场。



互联网金融发力资产端,风控还是关键

今年10月25日,开鑫贷将集团品牌正式升级为开鑫金服,并同时推出“开金网”,专做金融资产交易以及企业理财。在业内看来,这一举动似乎是“穿透式”监管之下的转型之道,实则不然。


开鑫金服总经理周治翰告诉记者,主要股东国开金融早在一年前就提出要做金融资产交易。“目前金融交易市场,有的在资产端有优势,有的优势在资金端,但撮合交易能力欠缺。而互联网金融则具备撮合优势,可以说是寻找到空白点。”他说,从8月8日拿到营业执照正式开业以来,已有会员40多家,累计交易量超40亿元。


事实上,早在开鑫金服之前,陆金所、蚂蚁金服纷纷涉足这一领域。蚂蚁金服在入股浙江省互联网金融资产交易中心——网金社之后,2015年11月,又入股天津金融资产交易所。百度金融、京东金融等均发起设立了互联网金融资产交易平台。


从互联网金融目前的动作来看,资产端是其发力点。周治翰认为,经过近几年的发展,优质的P2P平台在品牌形象、产品包装、风险控制和IT技术领域具备一定的优势,缺的是资产端,而资产端发力的关键还是对资产“穿透式”甄选的金融风控能力,这一直是开鑫金服的核心竞争力。


董希淼认为,互联网金融具有大数据、云计算等优势,综合运用各种征信数据进行分析判断,能够为资金端和资产端进行匹配。“互联网金融平台能够使得金融资产交易效率和数据处理进一步提高,参与主体空前扩大,有望实现金融体系的互联互通。”他说。


以蚂蚁金服入股天津金融资产交易所为例,蚂蚁金服将利用自身的云计算、支付和征信等技术优势,对后者的报价系统、交易系统、数据管理、征信系统等基础设施进行升级换代。同时,蚂蚁金服获得了近2.5万亿元的资产,来吸引投资者。



互金能否让资产动起来,发挥“鲶鱼”效应

金融资产的生命在于流动性。欧美较成熟的信贷转让市场,在国际金融危机爆发后,一定程度上起到了缓解了银行流动性危机的作用。反观国内,资产证券化尚处于起步阶段,无力化解金融领域庞大的沉睡资产。


近几年来,互联网金融屡屡成为搅动传统金融市场的“鲶鱼”。那么,它能否在金融资产交易领域掀起鲶鱼效应呢?


某资产管理公司南京办事处负责人对此发展动向并不看好。“P2P平台本身就存在着各种问题,涉足这样一个极具专业性的领域,难说起到多大作用。”他说。


而在周治翰看来,互联网金融资产交易中心与P2P网贷平台存在着本质的不同。“互联网金融资产交易的每一步都处于强监管之下,是一个专业市场,资金端与资产端都是市场中的合格投资者,而且金融工具和金融市场本没有错,重点不在于采用何种产品包装形式,关键是金融从业者要永远把风控放在第一位,遵守规则,做好投资者保护。”


他说,对于金融资产交易,互联网金融起到的作用更多是把交易环节变得透明化、便捷化。在发布会上,开鑫金服与温州金融资产交易中心、湖南金融资产交易中心、贵州中黔金融资产交易中心、招银前海金融资产交易中心等四家机构签约。


“目前是起步阶段,大多平台以大股东资产及供应链资产作为资产端。”省金融办资本市场处处长桓恒说,互联网金融平台需要把控资产的真实性、进行充分的风险识别和揭示,寻找合格的投资者。


互联网金融涉足金融资产交易,能否把沉睡的资产激活,使其流动起来,还需要时间的检验和观察,但起码在现阶段,应该给予其发展空间

 

(来源:新华日报,记者赵伟莉)


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