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资管新规实施后,该怎么选择合适的理财?

木头的屋子2022-08-01 09:58:33

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资管新规实施后,银行传统理财将逐渐消失,对理财客户影响较大。小编也收到好多客户咨询,理财还能买么,该怎么选择产品?

资管新规

资管新规,全称《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,由国家多部门联合印发旨在有效防控金融风险,引导社会资金流向实体经济


新规对银行理财的影响主要有三点:禁止嵌套、打破刚性兑付、禁止投非标资产



传统理财之所以会出现刚性兑付,是由于资金池的存在,简单点就是拆东墙补西墙,短期看保本保息有利于投资者,但随着资金池的不断扩大,很可能会出现系统性风险,长远是不利于投资者和社会稳定的。


禁止刚性兑付后,传统的理财在新规过度期将逐渐消失,取而代之的是净值型理财下面介绍净值型理财的一些特点。

净值型理财的特点


1、信息更透明


净值型理财采用单独管理、单独记账和单独核算,管理人、托管人和投资标的等信息将更透明,方便客户查看和选择产品。


2、收益可能会更高


传统理财的收益主要来自资金池业务,只要资金池规模不断扩大,利润也会不断增加,所以银行的精力都放在扩大资金池上。理财净值化后,银行利润的主要来自管理费,产品单独管理单独核算,每个产品好坏都会影响客户的信任度,倒逼银行将精力放在投研上,提高产品竞争力提升收益率,才能更吸引客户。


净值型理财增加了超额收益费用,银行为了获取超额利润,也会更有动力提升理财收益率。


3、流动性增强


传统理财以封闭型为主,在到期前是不能进行赎回的。净值型理财在开放期内,客户可以自由申购赎回,增强了流动性。

净值型理财该怎么选

1、收益率


实际收益率=估值年化收益率-管理费用-超额业绩报酬


超额业绩报酬=(估值年化收益率-管理费用-业绩基准)×超额业绩报酬率


我们找了两款产品举例来说明,为了避免广告嫌疑,隐藏了具体产品名。


产品A:销售费 0.15%/年,管理费 0.05%/年,托管费 0.02%/年,业绩基准4.00%。如果估值年化收益率减管理费率、托管费率和销售费率之后超过4.00%且小于 4.50%时,产品超额业绩报酬率为15%;如果估值年化收益率减管理费率、托管费率和销售费率之后超过4.50%时,产品超额业绩报酬率为50%


产品B管理费 0.1%/年,托管费 0.02%/年,业绩基准5.00%。如果每估值年化收益率减固定管理费率和托管费率之后,大于业绩基准, 则超额业绩报酬率为80%。


假设估值年化收益率同为6.00%情况下,两个产品的实际收益率分别为:


A产品=4.89%,B产品=5.18%


从管理费用来看,产品A的费用要高于B。A的超额业绩报酬率低于B,但由于A的基准业绩低,实际收益率要低于B。


实际情况要更复杂一些,小编通过举例想说明在选产品时,选择管理费用低、业绩基准高和超额报酬费用低的产品


2、风险等级


风险等级共分5级,分别为谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型,风险依次升高。根据自己的风险属性和理财目标,选择合适的产品



3、赎回时间及赎回费


每个产品不同,赎回时间也不一样。有的产品是每个工作日都可以赎回,有的则三个月开放一次,在购买时一定要结合自己的流动性需求,选择合适的产品。


每个银行产品不一样,赎回费率也有差异。比如产品A收益率为4.5%不收取赎回费,产品B收益率5%一年内赎回收取1%费用,表面B的收益率要高于A,但在一年内赎回,B的实际收益率就变为4%了,小于A产品。所以在购买理财时,结合自己的流动性需求。


4、要求保本保息的客户该买什么


银行不能再发行保本保息的理财后,保守型的客户可以选择货币基金、结构性存款或大额存单来代替。


总结

重点:好多客户担心净值型理财会不会较传统理财风险升高,从投资标的来看,相同等级的产品基本没有变化,,银行投研能力的提升,净值型理财反而会更优


资管新规实施后,理财会发生变化,短期内会对客户有一定影响,但随着新规推进,行业标准的完善,净值型理财长期发展有利于投资者


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